一、现货黄金基本面解读：
1.利率调整及政策信号
①利率下调但 “鹰派” 立场：美联储宣布降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间调整至 4.25%-4.50%，符合市场预期。
然而，其点阵图显示，美联储官员预计 2025 年累计降息幅度仅为 50 个基点，即降息两次，远低于 9 月时预测的四次降息，并且鲍威尔表示当前政策立场的限制性明显减弱，意味着未来降息会更加谨慎，接近放缓降息的时刻，释放出相对 “鹰派” 的信号。
这种 “鹰派降息” 使得市场对未来利率走向的预期发生改变，降低了市场对大幅降息的预期，进而削弱了黄金因降息预期而带来的上涨动力；
②通胀预期与政策平衡：美联储上调了对通胀的预测，2024 至 2026 年底核心 PCE 通胀预期中值分别为 2.8%、2.5%、2.2%，此前预期分别为 2.6%、2.2%、2.0%。
这表明美联储在控制通胀和促进就业的双重目标中，仍将通胀视为重要考量因素，未来政策调整将更加谨慎，以避免通胀反弹，这也使得黄金作为抗通胀资产的吸引力相对减弱，对黄金价格形成一定压力。
2.市场资金流动
①美元走势与黄金需求：受美联储 “鹰派” 降息影响，美元指数大幅上涨，刷新新高。
由于黄金是以美元计价的，美元走强使得黄金对于持有其他货币的投资者来说变得更加昂贵，从而抑制了黄金的需求，导致黄金价格下跌；
②资产配置调整：在美联储利率决议的影响下，市场资金流向发生变化。
投资者对风险资产和避险资产的偏好出现调整，资金从黄金等避险资产流出，转而流向美元资产以及其他收益相对较高的资产，如美债等，导致黄金市场的投资需求下降，对黄金价格产生下行压力。
3.经济前景预期
①经济增长信心与黄金避险需求：美联储对今明两年美国经济增长的预测较为乐观，分别上调至 2.5% 和 2.1%，同时失业率预计有所下调。
这种对经济增长的信心表现，使得市场风险偏好上升，投资者更倾向于将资金配置到股票等风险资产中，以追求更高的收益，从而减少了对黄金的避险需求，黄金价格因此受到压制；
②全球经济环境与黄金中期走势：尽管美国经济数据表现强劲，但全球经济复苏的步伐仍存在不确定性。
从长期来看，全球经济增长整体放缓的趋势以及地缘政治等不确定性因素依然存在，这将对黄金的中期走势形成一定支撑，不过在短期内，美联储利率决议的 “鹰派” 影响占据主导，黄金价格出现下跌。
4.市场情绪与预期
①投资者情绪转变：美联储的利率决议和鲍威尔的讲话影响了投资者的情绪和预期，使得市场对黄金的看多情绪降温，投资者购买黄金的意愿降低，进而减少了市场上对黄金的购买量，推动黄金价格走低；②市场预期调整：此前市场对美联储降息幅度和节奏的预期较为乐观，而此次利率决议和点阵图的公布大幅削减了市场对美联储降息的预测，导致市场预期与实际情况出现偏差，这种预期差引发了黄金市场的调整，投资者纷纷调整投资组合，进一步加剧了黄金价格的下跌。
二、现货黄金技术面：
回顾亚洲盘现货黄金走势，现货黄金经历昨日大跌后，今日不出意外开始反弹上行，最高已触及压力位2622.00附近，从1H图表来看，价格处于仍然处于下跌趋势中，建议已建仓的投资者继续持仓，未建仓的投资者建议在2622.00附近开仓做空，止损设置在1H 65日均线上方2639.00，止盈则设置在下方的前期交易密集区域2563.00。
三、现货白银技术面：
昨日现货白银价格亚洲盘走势亦如预期所料，经历昨日下跌后，今日迎来窄幅震荡。通过对 1 小时图表的深入解读，可以清晰洞察到价格目前依旧处于明确的下跌趋势之中。
秉持顺势而为的交易策略理念，建议投资者冷静守候，待价格反弹至上方压力位 30.050 邻近区域时，适时开启做空操作。
在风险管控层面，止损位需精准设定于 1 小时 65 日均线之上的 30.300 位置；
而从盈利目标规划角度出发，止盈位则适宜安置在下方支撑位 29.280 之处，以此期望在合理控制风险的前提下，实现较为理想的交易收益。
交易风险提示：任何投资都存在风险，包括资金损失的风险。该建议不构成具体的投资建议，投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况做出决策。
